陳艷（山西順聯(lián)科技股份有限公司）

　　摘要：現金流管理能夠為企業(yè)的應收賬款計劃制定、經濟資源分配、成本控制、投融資管理等層面提供多元化服務保障，是企業(yè)應對內部、外部經營風險的一種有效舉措，能夠確保企業(yè)各項發(fā)展戰(zhàn)略在現有市場環(huán)境下得到有效執(zhí)行。新時期背景下，企業(yè)要根據自身實際的業(yè)務需求、發(fā)展戰(zhàn)略，動態(tài)化地做好現金流管理方案、現金流管理措施的優(yōu)化工作，并結合現金流管理對經營穩(wěn)定性的影響，分析構建現金流預測與預算管理體系、加強基于現金流管理的業(yè)務評估等舉措的應用價值，為自身更好地依托現金流管理加強經營發(fā)展成果轉化夯實基礎。

　　關鍵詞：現金流管理；企業(yè)經營；穩(wěn)定性

　　中圖分類號：C29 文獻標識碼：A

　　新時期我國營商環(huán)境建設的持續(xù)推進，為企業(yè)經營發(fā)展提供了更加多元化的保障?，F金流管理是企業(yè)抵御內部、外部經營風險的有效舉措，因此在新經濟發(fā)展環(huán)境下，持續(xù)加強對現金流管理與企業(yè)經營穩(wěn)定性之間的關聯(lián)性分析，明確現金流管理對企業(yè)經營穩(wěn)定性的影響，探究企業(yè)各類生產、經營活動對于現金流管理的應用價值、應用需求，不僅有助于企業(yè)完善現金流管理體系，為企業(yè)強化現金流管理保障機制建設提供支持，還能夠幫助企業(yè)更好地適應新的經濟發(fā)展環(huán)境，使得企業(yè)實現更好的發(fā)展。

　　一、現金流管理對企業(yè)經營穩(wěn)定性的影響

　　現金流管理能夠提高企業(yè)的盈利能力、競爭力、風險管理與風險應對能力，確保資金穩(wěn)定，從而能夠為企業(yè)實現經營穩(wěn)定提供多元化保障。

　?。ㄒ唬┨岣咂髽I(yè)的盈利能力

　　現金流管理能夠為企業(yè)的精益化生產、庫存管理、供應鏈優(yōu)化、財務管理等提供內在支撐，有助于提升企業(yè)的盈利能力，從而保證企業(yè)的經營穩(wěn)定性。

　　以庫存管理為例，現金流管理能幫助管理者根據企業(yè)各個項目的成本支出、資源需求，優(yōu)化經濟資源配置，并結合產品銷售周期，制定產品營銷戰(zhàn)略，從而提升企業(yè)的盈利能力。譬如，可以采取開展營銷活動的方式，提高產品在某一階段的出貨率，從而提升企業(yè)的盈利能力，保證企業(yè)現金流的流動比率，幫助企業(yè)加快經濟資源轉化，以便企業(yè)更好地制定下一階段的生產計劃與業(yè)務決策。面對庫存積壓，企業(yè)的現金流管理可以通過庫存成本核算、產品凈利潤分析、季節(jié)性庫存預測等方式，優(yōu)化庫存資源，并結合市場需求與往期各季度產品銷售情況，對產品存量進行控制，從而提升企業(yè)的盈利能力。

　　在投資管理與財務管理方面，企業(yè)進行現金流管理，不僅可以做好項目優(yōu)先級的分析工作，還可以明確各個投資項目的資金回籠周期、識別財務資金需求，從而提高自身對資金的使用效率以及自身的盈利能力，保證收益最大化。

　　總之，現金流管理有助于進一步提高企業(yè)的盈利能力，滿足企業(yè)的生產、經營活動需求，保證企業(yè)發(fā)展的生命力，使企業(yè)能在現有市場環(huán)境下，保持穩(wěn)定的經濟收益，更好地制定經營發(fā)展決策，實現穩(wěn)定的經營[1]。

　　（二）提高企業(yè)的競爭力

　　現金流管理能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金資源支持，使企業(yè)可以將各季度富余資金用于業(yè)務拓展，如開拓核心業(yè)務領域的新市場，并為企業(yè)開展產品宣傳、加強技術研發(fā)及拓展產品受眾等提供保障，從而有助于企業(yè)競爭力的提高，使得企業(yè)實現穩(wěn)定經營。

　　以技術研發(fā)為例，現金流管理能夠進一步提高企業(yè)可用資源的豐富性，讓企業(yè)能持續(xù)在技術研發(fā)方面加大資源投入，并將經濟資源轉化為技術競爭力。這不僅有助于提高產品的差異性，使企業(yè)可基于前瞻性技術、創(chuàng)新性技術進行宣傳，把產品質量、技術含金量作為產品的核心賣點，還可以提高產品的利潤率和市場競爭力。

　　在拓展產品受眾方面，現金流管理能夠為企業(yè)在個性化產品設計方面提供充足的資金支持，使企業(yè)能面向不同的受眾設計不同的產品，從而有助于擴大產品的受眾范圍，提高產品的市場口碑與用戶或消費者對產品的認可度、滿意度和復購率。隨著用戶或消費者對產品認可度、滿意度、復購率的提高，企業(yè)的發(fā)展競爭力也將得到提高。

　　總之，現金流管理能讓企業(yè)將更多資金資源用于技術研發(fā)、產品受眾拓展等，提高企業(yè)的競爭力，從而使企業(yè)在市場中處于相對有利的地位。

　?。ㄈ┨岣咂髽I(yè)的風險管理與風險應對能力

　　現金流管理能夠為企業(yè)對生產、經營活動的風險識別、風險評估等提供充分保障，提高企業(yè)的風險管理與風險應對能力。

　　企業(yè)的現金流管理可以通過數據量化模型分析，評估內部風險、外部風險對企業(yè)生產、經營活動的影響，并結合當前企業(yè)的財務狀況、現金流向、現金儲備，為企業(yè)制定相應的應對策略，從而加強企業(yè)對生產、經營活動的風險控制。

　　通過現金流管理，企業(yè)可以重點圍繞影響范圍、波及對象等開展數據量化評估，按照相關法律規(guī)范、企業(yè)運營管理決策對應急儲備金、風險緩沖資金持有數量進行分析，探究現有存量資金能否有效應對各類內部風險、外部風險與不可抗力風險，這有助于企業(yè)加強風險管理，提高風險應對能力。

　　現金流管理可以幫助企業(yè)對易造成經濟損失、形成信任危機及影響供應鏈穩(wěn)定性的風險進行有效控制。例如，企業(yè)可以基于現金流管理提高自身對各類風險的管控能力，加強網絡輿論管控，并通過供應鏈融資、供應鏈金融工具的運用優(yōu)化資金結構，降低內部風險、外部風險對后續(xù)生產、經營活動的影響[2]。

　　現金流管理可以降低企業(yè)短期內的融資成本，避免企業(yè)對融資借貸產生依賴，豐富企業(yè)的現金儲備，從而確保企業(yè)能在市場出現波動的情況下，有效應對各類風險。譬如，現金流管理可以加速應收賬款的回籠，保證企業(yè)現金流穩(wěn)定，使得企業(yè)能通過定期還款控制負債率，為企業(yè)保持良好信用記錄提供保障，提高企業(yè)在季節(jié)性市場波動、隨機性市場波動中的風險應對能力。

　　（四）確保資金穩(wěn)定

　　現金流管理能夠避免企業(yè)出現資金短缺或資金鏈斷裂等現象，提高企業(yè)運營的穩(wěn)定性，使得企業(yè)各類生產資源、業(yè)務資源及服務管理資源能快速轉化為經濟資源，從而有助于企業(yè)加強內控管理，確保資金穩(wěn)定。此外，穩(wěn)定的資金使得企業(yè)在面對供應商時具有更強的話語權，能在供應鏈平臺、供應鏈服務體系的建設工作中發(fā)揮主導作用，從而提高了企業(yè)對供應鏈風險的控制能力，為企業(yè)生產、經營活動的穩(wěn)定、有序開展創(chuàng)造了有利條件。

　　除上述影響之外，現金流管理還能夠為企業(yè)財務水平的提高、供應鏈的完善、戰(zhàn)略性決策的優(yōu)化以及經營活動和投融資活動的可持續(xù)開展等提供保障，從而提高企業(yè)在競爭激烈的市場環(huán)境中的生存能力，滿足企業(yè)經營發(fā)展的多元化需求，從而促進企業(yè)實現穩(wěn)定經營[3]。

　　二、以提升企業(yè)經營穩(wěn)定性為導向的現金流管理優(yōu)化措施

　?。ㄒ唬┙F金流預測與預算管理體系

　　企業(yè)在進行現金流管理時，應根據現金流的量化數據，有針對性地制定現金流的編制預算，保證自身對現金流應用的有效性。其中，銷售收入、應收賬款、庫存水平、付款周期、投資回報、可變成本、融資成本及稅率等因素，均會對現金流的量化數據產生影響。企業(yè)要根據各個階段現金流的數據信息，有針對性地做好現金流預算分析工作。譬如，通貨膨脹的產生勢必會減少企業(yè)凈現金流的數量。此時，企業(yè)要根據通貨膨脹率與往期各季度現金流總量，對當前季度現金流的量化數據進行計算，分析可用現金中的銀行存款、短期投資、預付費用、信用額度及短期借款總額，以更好地分配下一階段的生產資源。除此之外，企業(yè)要結合經營性現金流、投資性現金流、融資性現金流的量化數據評估，有針對性地做好預算編制的管理工作。例如，針對投資性現金流的量化評估，企業(yè)要根據出售或買入的固定資產、證券投資與子企業(yè)投資活動中的現金支出總量，進行長期性的投資管理決策分析，明確現金流波動情況下企業(yè)后續(xù)投資發(fā)展戰(zhàn)略，為優(yōu)化投資戰(zhàn)略提供現金流數據參考。

　　建立現金流預測與預算管理體系，不僅有助于企業(yè)按照各項生產、經營活動項目支出，優(yōu)化企業(yè)的經濟資源配置方案，還有助于企業(yè)提高預算編制的合理性、科學性和精準性，避免企業(yè)出現預算超支的情況，從而為企業(yè)財務管理人員更好地執(zhí)行預算編制方案提供保障，為企業(yè)科學地制定發(fā)展決策與動態(tài)化戰(zhàn)略調整提供保障，使企業(yè)實現更穩(wěn)定的發(fā)展[4]。

　?。ǘ┻M行基于業(yè)務分析的現金流管理

　　進行基于業(yè)務分析的現金流管理，是企業(yè)提高經營穩(wěn)定性的重要措施之一，有助于提高企業(yè)現金流管理的針對性與有效性。具體來說，企業(yè)可從以下幾方面做好基于業(yè)務分析的現金流管理工作：

　　第一，企業(yè)應根據自身的業(yè)務需求與業(yè)務營收情況，制定系統(tǒng)化的現金流管理機制，保障現金流管理的有效性。譬如，企業(yè)應按照主營業(yè)務比率，根據各項業(yè)務營收情況，按照實際業(yè)務量計算達成率（達成率公式：實際完成值/預期目標值×100%），以分析現金流波動情況。企業(yè)還應用季節(jié)性營收變化、應收賬款的付款情況、資本支出情況、運營成本等數據減去現金流波動的數值，對當前現金流的穩(wěn)定性進行分析。

　　第二，為更好地提高現金流的穩(wěn)定性，企業(yè)要在業(yè)務管理方面，采取進行付款折扣、開展促銷和宣傳活動、激勵客戶提前支付貨款等方式，提高階段性收益，補充自由現金流與現金儲備。

　　第三，由于市場環(huán)境存在諸多的不確定性因素，企業(yè)在現金流管理方面，要做好業(yè)務管理應急預案的制定工作，確保自身能及時地根據市場環(huán)境的變化，靈活地進行業(yè)務規(guī)劃、業(yè)務戰(zhàn)略的調整，以降低市場環(huán)境因素對企業(yè)現金流管理的影響，有效地將來自市場的風險抵擋在企業(yè)現金流管理體系之外。

　　進行基于業(yè)務分析的現金流管理，企業(yè)可通過對主營業(yè)務資源、其他業(yè)務資源的優(yōu)化與業(yè)務戰(zhàn)略的調整等，降低市場性、經濟性因素對企業(yè)現金流管理的影響，避免企業(yè)盲目基于市場調控與市場環(huán)境變化制定業(yè)務決策，提高企業(yè)現金流的有效利用率。

　?。ㄈ┥罨谕度谫Y管理的現金流風險管控

　　企業(yè)要持續(xù)做好投資回報率分析、分期投資項目管理、多元化投融資戰(zhàn)略制定工作，運用好投融資工具，根據企業(yè)的項目投資風險、融資成本、投融資渠道及投融資方式，做好全面的現金流風險管控工作，以減小企業(yè)投融資行為對企業(yè)現金流穩(wěn)定性的影響。譬如，在分期投資項目管理方面，企業(yè)要根據投資對象的實際生產、經營能力，選擇成本較低、風險較低的方式進行投資，實時做好對投資對象的業(yè)務動態(tài)、管理決策動態(tài)分析工作，限制大規(guī)模的項目投資行為，減少單次資金的投入量，結合往期階段投資回報率及投資的成本效益合理地制定投資計劃，提高對投資風險的控制能力。此外，企業(yè)可通過銀行貸款、債券發(fā)行、股權融資等多種方式拓展投融資渠道，以有效分散投融資風險。在投融資的風險分析方面，企業(yè)要針對市場風險、信用風險、流動性風險、聲譽風險等做好投融資的管理分析工作，加強對投融資對象的背景調查，以保證投融資項目的可靠性、收益穩(wěn)定性。這樣不僅能夠為企業(yè)現金流的風險控制提供保障，減小各類投資風險、融資風險對企業(yè)經營的影響，還能夠提高企業(yè)投融資風險管理的針對性，確保企業(yè)現金流的穩(wěn)定。

　　深化基于投融資管理的現金流風險管控，是提高企業(yè)經營穩(wěn)定性的有效舉措，對企業(yè)提高抗風險能力、更好地完善投融資管理服務保障體系具有促進作用，能夠提高現金流管理的有效性[5]。

　　三、結語

　　現金流管理對提升企業(yè)的經營穩(wěn)定性具有促進作用，能夠為企業(yè)各類生產、經營活動和投融資活動的開展提供多元化保障，有效提高企業(yè)對資金資源配置的合理性，讓企業(yè)根據業(yè)務需求、主營業(yè)務內容有的放矢地進行運營管理，實現風險控制能力、運營管理服務能力及生產經營資源轉化率的全面提升，從而提高企業(yè)在市場環(huán)境中的生存能力與發(fā)展競爭力，為企業(yè)實現可持續(xù)發(fā)展目標奠定堅實的基礎。

　　參考文獻

　　[1]曹有波.房地產企業(yè)加強現金流管理的對策建議[J].企業(yè)改革與管理,2023(11):156-158.

　　[2]丁方飛,王紫維,張藝璇,等.真實盈余管理模型計量了真實的盈余管理嗎:基于戰(zhàn)略管理理論視角的改進研究[J].當代會計評論,2023(3):95-119.

　　[3]曹海穎,曹杰瑜.現金流量表在企業(yè)經營中的現狀和運用途徑[J].現代企業(yè),2023(6):186-188.

　　[4]羅穎,熊良才,陸麟.廣西財政金融聯(lián)動支持農業(yè)中小企業(yè)模式及其作用機制研究[J].廣西經濟,2023(5):74-80.

　　[5]蔡宏波,湯城建,韓金镕.減稅激勵、供應鏈溢出與數字化轉型[J].經濟研究,2023(7):156-173.

　　作者簡介：陳艷（1985—），女，本科，會計師，研究方向為內部控制、風險管理。

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