很多人把票號(hào)和錢莊并稱，認(rèn)為它們的性質(zhì)和特點(diǎn)都一樣，只不過(guò)一個(gè)是北方人開(kāi)的，一個(gè)是南方人開(kāi)的。其實(shí)也不完全是這樣，錢莊和票號(hào)還有著很多不同

　　近代中國(guó)的落后不僅體現(xiàn)在軍事、政治和外交上，在經(jīng)濟(jì)方面也十分衰弱?；A(chǔ)薄弱、列強(qiáng)打壓加之觀念和體制的陳舊，讓中國(guó)沒(méi)能跟上近代工業(yè)化革命的步伐，成為積貧積弱的根源，這一點(diǎn)在金融領(lǐng)域表現(xiàn)得更為突出。

　　票號(hào)：有些神秘的金融組織

　　近代中國(guó)金融體系主要由票號(hào)和錢莊等傳統(tǒng)金融組織、外國(guó)銀行以及姍姍來(lái)遲的本土銀行構(gòu)成。從發(fā)展過(guò)程看，票號(hào)的歷史最為悠久。

　　票號(hào)又稱匯票莊，經(jīng)營(yíng)者大多是山西人，又稱山西票莊，從字面上看，似乎是經(jīng)營(yíng)“票”的。在金融上，“票”一般指鈔票、匯票，票號(hào)所經(jīng)營(yíng)的大體是后者。匯票，是一種結(jié)算工具，具體說(shuō)就是由出票人簽發(fā)、要求付款人見(jiàn)票時(shí)或在一定期限內(nèi)向收款人或持票人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)，從名目上看似乎是現(xiàn)代金融的產(chǎn)物，但從操作流程看其實(shí)很古老。

　　明清時(shí)期的主要貨幣是銀兩，輔幣有銅錢、銀元，無(wú)論哪一種貨幣都有共同的缺陷，那就是不易攜帶，商人到外地進(jìn)貨，攜帶大量銀子和銅錢，不僅沉重而且招搖，很不安全。如能先把錢存在出發(fā)地，拿著一紙憑據(jù)到進(jìn)貨地就能把錢兌換出來(lái)，那不就既省事又安全嗎？這種現(xiàn)實(shí)需求催生出票號(hào)，它就是專門經(jīng)營(yíng)這種匯兌業(yè)務(wù)的。

　　有人認(rèn)為票號(hào)最早在明代就有了，有人認(rèn)為產(chǎn)生于清代中期，但至遲于清代道光年間，票號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)了第一次繁榮。隨著貿(mào)易的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)匯兌業(yè)務(wù)的需求大量增加，票號(hào)也大量涌現(xiàn)。據(jù)1907年的一次調(diào)查，當(dāng)時(shí)全國(guó)有票號(hào)414家，平均每家資本20萬(wàn)兩左右，堪稱票號(hào)的全盛時(shí)期。

　　票號(hào)的設(shè)立一般采取“東伙制”?！皷|”指東家，由一人獨(dú)資或數(shù)人合伙；“伙”指經(jīng)營(yíng)者，從大掌柜到學(xué)徒不等。東家對(duì)票號(hào)的經(jīng)營(yíng)承擔(dān)責(zé)任，但一般不直接參與經(jīng)營(yíng)，日常經(jīng)營(yíng)委托給大掌柜及其以下的“經(jīng)營(yíng)層”。大掌柜與東家類似于主仆，要么有親緣關(guān)系，要么是師徒，雙方以忠義誠(chéng)信為紐帶，絕不背信棄義。由于經(jīng)營(yíng)的是匯兌業(yè)務(wù)，總號(hào)之外需要在各地廣開(kāi)分號(hào)，分號(hào)由“老幫”管理，直接聽(tīng)命于大掌柜?？?、分號(hào)內(nèi)部實(shí)行學(xué)徒制，各級(jí)管理人員由學(xué)徒逐級(jí)升任，這種商業(yè)文化與西方的企業(yè)文化不同，更崇尚倫理親情，既“認(rèn)錢”也“認(rèn)人”。

　　在很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)清政府對(duì)金融業(yè)都很不重視，設(shè)立票號(hào)并不需要注冊(cè)登記，但票號(hào)很看重自己的信譽(yù)，設(shè)立之初東家一般先在本號(hào)存上一筆巨款作為“保證金”，但顧客看重的往往不是這筆錢的多少，而是東家實(shí)力的大小。因?yàn)闁|家所承擔(dān)的是無(wú)限責(zé)任，票號(hào)一旦倒閉，東家不僅要拿這筆“保證金”賠償損失，還要拿出自己的全部身家。

　　經(jīng)營(yíng)異地匯兌業(yè)務(wù)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自造假和欺詐。在信息通訊極不發(fā)達(dá)的情況下，如何防止這類風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)難題，但這個(gè)問(wèn)題被大多數(shù)票號(hào)很好地解決了。在外部，票號(hào)一般不與其他同業(yè)來(lái)往，只在自己的分號(hào)間開(kāi)辦業(yè)務(wù)。這就像一道嚴(yán)密的防火墻，隔絕了外部風(fēng)險(xiǎn)；在內(nèi)部，各家票號(hào)都有一套獨(dú)特而嚴(yán)密的防范措施，其大部分細(xì)節(jié)至今不得而知，相當(dāng)神秘。

　　錢莊：開(kāi)業(yè)需得到同業(yè)認(rèn)可

　　很多人把票號(hào)和錢莊并稱，認(rèn)為它們的性質(zhì)和特點(diǎn)都一樣，只不過(guò)一個(gè)是北方人開(kāi)的，一個(gè)是南方人開(kāi)的。其實(shí)也不完全是這樣，錢莊和票號(hào)還有著很多不同。

　　錢莊也稱銀號(hào)，出現(xiàn)的時(shí)間比票號(hào)略晚，的確盛行在江南一帶，但它的產(chǎn)生并不是以經(jīng)營(yíng)匯票為目的，早期它的主要業(yè)務(wù)是銀錢兌換。

　　清朝的貨幣體系本來(lái)比較簡(jiǎn)單，但作為主幣的銀兩和作為輔幣的銀元本身都有些復(fù)雜，造成了貨幣體系的混亂。銀兩是實(shí)物白銀，由于產(chǎn)地和冶煉手法的不同，造成成色不一，又由于規(guī)制的問(wèn)題，市場(chǎng)上流通的銀兩也五花八門。明代中后期以來(lái)，中外貿(mào)易量大增，一些外國(guó)的銀幣隨銀兩大量流入中國(guó)，“洋元”、“鷹洋”等銀幣也在市場(chǎng)上廣泛流通。為了方便交易，市場(chǎng)需要一種能兌換貨幣的中介組織，可以統(tǒng)一銀兩和銀元，或者把銀兩兌換成銅錢、銀元，這樣錢莊就出現(xiàn)了。

　　與總、分號(hào)“連鎖經(jīng)營(yíng)”的票號(hào)相比，錢莊的實(shí)力略遜一籌，資本通常在幾萬(wàn)兩之間。但錢莊的總數(shù)遠(yuǎn)比票號(hào)多，整體實(shí)力并不低于票號(hào)，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的江南一帶，錢莊的影響力超過(guò)了票號(hào)。票號(hào)和錢莊一旦涉及金融，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域就不會(huì)只局限在匯兌、貨幣兌換這些簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)上，它們隨后都開(kāi)辦起存款和放款業(yè)務(wù)。票號(hào)的經(jīng)營(yíng)方針一向保守，又爭(zhēng)取到官款為支撐，相對(duì)穩(wěn)健；而錢莊開(kāi)辦了大量的存、放款業(yè)務(wù)后，承諾高利率，投資風(fēng)險(xiǎn)大的鴉片走私、賭場(chǎng)以及投機(jī)貿(mào)易，經(jīng)常損失慘重。

　　錢莊后來(lái)還推出了“錢票”業(yè)務(wù)，就是自己簽發(fā)票據(jù)，持票人可以拿來(lái)兌付現(xiàn)金。這種錢票流向市場(chǎng)，被其他金融機(jī)構(gòu)用作貸款的抵押物。錢票流行后，需要在各錢莊間協(xié)調(diào)和溝通，這樣錢業(yè)公會(huì)的作用日漸重要。開(kāi)辦錢莊雖然也不需要到政府那里注冊(cè)登記，但必須得到錢業(yè)公會(huì)的許可。這些行會(huì)除了協(xié)調(diào)同業(yè)往來(lái)，還負(fù)責(zé)與官府和外商的交涉活動(dòng)，雖然是一個(gè)民間組織，但權(quán)力很大，形同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　一開(kāi)始，市場(chǎng)只認(rèn)可那些知名的、實(shí)力大的錢莊簽發(fā)的錢票；后來(lái)投機(jī)貿(mào)易、股票交易越來(lái)越盛行，市場(chǎng)資金緊缺，對(duì)錢票的需求量大增，一些實(shí)力較小錢莊開(kāi)具的錢票也可以拿來(lái)抵押放款。有人看到這是一條生財(cái)?shù)拈T路，甚至為了能簽發(fā)錢票而專門開(kāi)辦起錢莊，簽發(fā)出去的錢票往往是自身資本的十幾倍、幾十倍，結(jié)果可想而知。近代中國(guó)多次爆發(fā)金融風(fēng)潮，錢莊和錢票即使不是這些風(fēng)潮的主角，至少在其中也扮演著推波助瀾的角色，而其自身也在這些風(fēng)潮中遭受到嚴(yán)重打擊。

　　外國(guó)銀行：一度掌控中國(guó)經(jīng)濟(jì)命脈

　　票號(hào)、錢莊雖然具備近代金融的一些特征，但與銀行相比它們還有很大差距。一方面它們的實(shí)力和規(guī)模一般都比較小，票號(hào)的實(shí)力稍強(qiáng)也十分有限，無(wú)法滿足大規(guī)模商業(yè)貿(mào)易發(fā)展的需要；另一方面它們的業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一，經(jīng)營(yíng)手段和內(nèi)部管理相對(duì)落后，雖然也經(jīng)辦存、放款業(yè)務(wù)，但由于總量有限，客戶不多，無(wú)法滿足工商業(yè)的融資需求。

　　金融業(yè)的滯后已經(jīng)嚴(yán)重地制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但在很長(zhǎng)一段時(shí)間里清政府并沒(méi)有意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題的重要性，對(duì)已經(jīng)內(nèi)憂外困的清政府而言，也許意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題也無(wú)力解決，在這種情況下外國(guó)銀行便趁虛而入。

　　外國(guó)在華設(shè)立的第一家銀行名叫麗如銀行，設(shè)立于1864年，總行在英國(guó)，進(jìn)入中國(guó)后開(kāi)始專門為外國(guó)洋行在華貿(mào)易辦理外匯業(yè)務(wù)。后來(lái)經(jīng)營(yíng)范圍逐漸擴(kuò)大，開(kāi)辦起存貸款業(yè)務(wù)，甚至獲得了發(fā)鈔權(quán)，所發(fā)行的紙幣可以在中國(guó)市場(chǎng)流通。此后，匯豐、麥加利、花旗、三井等銀行紛紛進(jìn)入中國(guó)，匯豐銀行更把總行也設(shè)在了中國(guó)。到20世紀(jì)30年代，各類在華的外國(guó)銀行已多達(dá)50家以上。

　　這些外國(guó)銀行大多實(shí)力雄厚，除壟斷了中國(guó)外匯業(yè)務(wù)外還大量吸收存款。1936年有過(guò)一次統(tǒng)計(jì)，匯豐等17家外國(guó)銀行在中國(guó)吸收了超過(guò)14億元的存款。而當(dāng)時(shí)中國(guó)本土25家銀行的存款總額才13.6億元。除此之外，許多外國(guó)銀行都設(shè)法在中國(guó)爭(zhēng)取到了發(fā)鈔權(quán)。像麗如銀行那樣在中國(guó)發(fā)行過(guò)紙幣的外國(guó)銀行超過(guò)了20家；俄國(guó)的盧布票、日本的金票長(zhǎng)期流通在中國(guó)東北地區(qū)；匯豐等英美銀行發(fā)行的紙幣流通于長(zhǎng)江流域；云南主要流行的是法國(guó)東方匯理銀行的紙幣。由于沒(méi)有本土銀行，當(dāng)時(shí)清政府尚且無(wú)法印行紙幣，這些外國(guó)銀行大肆在中國(guó)發(fā)行紙幣，發(fā)行了多少、有多少準(zhǔn)備金、退出市場(chǎng)前回收了多少，都成了一筆糊涂賬。

　　除此之外，外國(guó)銀行還與錢莊、票號(hào)等聯(lián)手，通過(guò)貼票、貼現(xiàn)等手段擴(kuò)大對(duì)金融市場(chǎng)尤其是剛剛發(fā)育起來(lái)的資本市場(chǎng)的滲透。它們放款給這些機(jī)構(gòu)，縱容投機(jī)和炒作股票，從中牟利。外國(guó)銀行利用把握市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，一有風(fēng)吹草動(dòng)就逼迫還款、收縮銀根，看著錢莊、票號(hào)和大批中國(guó)民族工商戶倒閉破產(chǎn)。

　　經(jīng)過(guò)幾次對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)和太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)，清政府的財(cái)政幾乎難以為繼，不得不向外國(guó)銀行借款。匯豐等外國(guó)銀行又獲得了一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。借款不僅有高額利息，而且以關(guān)稅、鹽稅以及路權(quán)等作抵押，通過(guò)經(jīng)辦借款，外國(guó)銀行進(jìn)而控制了清政府的財(cái)政。新中國(guó)成立時(shí)匯豐銀行經(jīng)營(yíng)了85年，總共獲利5.4億港元，相當(dāng)于開(kāi)業(yè)資本的200倍以上，這些超額利潤(rùn)不是通過(guò)正常業(yè)務(wù)就能取得的。

　　本土銀行：姍姍來(lái)遲又步履維艱

　　沒(méi)有銀行，不能發(fā)鈔，也不能向內(nèi)舉債，只得借外債度日，不僅損失了財(cái)富，而且讓財(cái)政、金融、關(guān)稅這些經(jīng)濟(jì)命脈都受制于人。清政府在經(jīng)濟(jì)上的失敗比軍事失敗還嚴(yán)重。號(hào)稱有5000年文明史的泱泱大國(guó)長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年間難道沒(méi)有一個(gè)人能看出問(wèn)題的癥結(jié)嗎？

　　其實(shí)不是，早就有人提出了開(kāi)辦本土銀行的建議。1859年洪仁玕在《資政新編》中就提出過(guò)要“設(shè)銀行”、“發(fā)銀紙”；鄭觀應(yīng)在《盛行危言》中列出專門篇目詳細(xì)闡述設(shè)立銀行的必要性和好處，還有許多有識(shí)之士紛紛指出開(kāi)辦本國(guó)銀行抵抗外國(guó)銀行的入侵。他們向朝廷建議，與其借外債不如“舉內(nèi)債”。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，中國(guó)的近鄰日本明治維新前所面臨的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境也類似。但日本人克服困難和阻力堅(jiān)決開(kāi)辦自己的銀行，大量印行紙幣，不借外債；外國(guó)銀行在日本根本沒(méi)有市場(chǎng)，許多被迫倒閉，日本社會(huì)也從來(lái)沒(méi)有“洋買辦”這樣的階層。

　　但不知因?yàn)楣淌亍皣?guó)本”的觀念過(guò)于頑固還是清政府辦事效率太低下，19世紀(jì)眼看就要結(jié)束了，中國(guó)的本土銀行還不見(jiàn)蹤影。直到1896年，在時(shí)任督辦鐵路事務(wù)大臣盛宣懷的奏請(qǐng)下，朝廷才下詔開(kāi)辦銀行，這就是于次年成立的中國(guó)本土的第一家銀行——中國(guó)通商銀行。

　　在中國(guó)通商銀行籌建過(guò)程中，外國(guó)列強(qiáng)紛紛出面干預(yù)，有的聲稱要籌辦中外“合資”銀行予以抗衡，有的拉攏中國(guó)商人試圖控制中國(guó)通商銀行的商股。在盛宣懷的努力下，這些手段最終都沒(méi)有得逞。中國(guó)通商銀行開(kāi)業(yè)后獲準(zhǔn)發(fā)行紙幣，但很快就遭到了暗算。一些日本人秘密印行該行的假幣投向市場(chǎng)，造成混亂，大批存款人前來(lái)擠兌。事件雖然得以平息，但銀行的聲譽(yù)大損，業(yè)務(wù)發(fā)展受到嚴(yán)重影響。

　　中國(guó)通商銀行實(shí)行的是股份制，官股、商股各占一半，所以該行還不能算是一家“國(guó)有銀行”。中國(guó)第一家“國(guó)有銀行”是大清戶部銀行，也稱大清銀行。該行雖然也有一部分股份可以由官員和民眾認(rèn)購(gòu)，但規(guī)定“以中國(guó)人為限，不得轉(zhuǎn)賣外國(guó)人”。除商業(yè)銀行的一般業(yè)務(wù)外，該行還承擔(dān)統(tǒng)一貨幣、代理部庫(kù)的責(zé)任，既是一家商業(yè)銀行，又是清政府的中央銀行。但它成立時(shí)已經(jīng)到了20世紀(jì)，中國(guó)半殖民地半封建社會(huì)的總格局已經(jīng)再也無(wú)法改變了。

　　陳忠海

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