張宇陽（萬家寨水務控股集團有限公司）

　　摘要：隨著企業(yè)間的競爭加劇，多數(shù)企業(yè)選擇成立集團以抵御風險和占領(lǐng)市場。企業(yè)集團內(nèi)部成員為了擴大再生產(chǎn)，需要向外界金融機構(gòu)進行借款。借款發(fā)放的前提是由企業(yè)集團母公司或內(nèi)部成員為其擔保，既增加了內(nèi)部融資擔保企業(yè)的法律、財務風險，也從整體上對企業(yè)集團的信用造成影響。本文主要分析企業(yè)集團內(nèi)部融資擔保風險的來源，提出企業(yè)集團加強內(nèi)部融資擔保管理的具體措施。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；內(nèi)部融資；擔保；風險

　　引言

　　在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，部分企業(yè)為了擴大經(jīng)營規(guī)模與提升市場競爭能力，選擇通過兼并、重組等方式組建企業(yè)集團。企業(yè)集團內(nèi)部的企業(yè)為了研發(fā)產(chǎn)品、拓展市場，需要向外界金融機構(gòu)進行借款，但是由于自身抵押資產(chǎn)的價值有限，其通常選擇由集團母公司或內(nèi)部其他兄弟企業(yè)為其進行擔保。隨著貸款規(guī)模加大，被擔保企業(yè)一旦經(jīng)營不善，無法償還金融機構(gòu)貸款，將給提供融資擔保的兄弟企業(yè)、集團整體帶來法律方面、信用方面及財務方面的風險。雖然企業(yè)集團內(nèi)部提供融資擔保方與被擔保方同屬于一個集團，但是融資擔保方如果對擔保行為不加以規(guī)范與管理，將增加自身與集團整體的財務風險。例如，雖然融資擔保方在為被擔保企業(yè)提供增值服務后獲得了一定的擔保收費，但如果市場環(huán)境變化及內(nèi)部經(jīng)營不善，被擔保的關(guān)聯(lián)方資金出現(xiàn)壓力，無法償還銀行、企業(yè)等借款時，該債務風險將直接轉(zhuǎn)嫁給擔保企業(yè)。因此，企業(yè)集團融資擔保方應加強對內(nèi)部被擔保企業(yè)資信、市場、法律等方面的審核，避免承受過多的法律、財務風險。

　　企業(yè)集團內(nèi)部擔保風險的來源

　　一、缺少內(nèi)部擔保制度

　　融資擔保遵守國家相關(guān)規(guī)定，并享受一定的政策扶持，而集團內(nèi)部在進行融資擔保過程中，均為同一母公司所控制，其擔保與被擔保企業(yè)并非在金融上從事?lián)Ｐ袠I(yè)的盈利企業(yè)。部分擔保企業(yè)除了在專業(yè)人才隊伍建設(shè)與政策理解方面存在不足外，其自身的融資擔保制度缺失也是造成企業(yè)集團內(nèi)部融資擔保管理混亂的重要因素。第一，部分擔保企業(yè)缺少對集團內(nèi)部被擔保企業(yè)的資質(zhì)、財務狀況的審查機制，特別是沒有將會計報表、資產(chǎn)評估等內(nèi)容納入管理制度，導致其在擔保過程中遇欺瞞、虛報等問題。第二，由于關(guān)聯(lián)方的存在，部分企業(yè)集團的融資擔保制度缺少代償、風險預防等機制，導致企業(yè)集團融資擔保方在被擔保方無法清償時面臨極大的財務風險，并且無法及時追償。此外，融資擔保金收付流程、標準等內(nèi)容的缺失也會造成融資擔保不規(guī)范。

　　二、被擔保企業(yè)自身風險

　　第一，在企業(yè)集團內(nèi)部融資擔保風險中，被擔保企業(yè)自身經(jīng)營所導致的融資風險最為直接，影響也最大。例如，在獲得貸款后，如果企業(yè)經(jīng)營中的貨款被騙或無法追回，其就會無法償還到期債務，這不但影響自身經(jīng)濟利益，也會增加融資擔保企業(yè)的財務風險。第二，個別被擔保企業(yè)為了騙取金融機構(gòu)貸款，指使財務人員、會計師事務所偽造會計憑證及粉飾會計報表，在獲得貸款后，由于實際經(jīng)營不善無法按時償還貸款，其財務風險就會直接轉(zhuǎn)嫁給融資擔保企業(yè)。

　　三、抵押物市場價值不明確

　　第一，個別被擔保企業(yè)為了獲得銀行貸款資格，與評估機構(gòu)串通將抵押資產(chǎn)進行高估，當其無法償還貸款對資產(chǎn)進行變賣時，融資擔保企業(yè)將承擔一定的經(jīng)濟損失。第二，被擔保企業(yè)將通過租賃方式取得的資產(chǎn)作為抵押物而獲得貸款后，如果該租賃資產(chǎn)估值與市場不符，就會增加融資擔保企業(yè)的財務風險。

　　四、非全資企業(yè)擔保存在償還風險

　　融資擔保企業(yè)為集團母公司或內(nèi)部全資子公司進行擔保時，如果被擔保企業(yè)無法償還到期債務，則集團母公司、成員公司也會為其進行代償或承擔一定的責任。融資擔保企業(yè)為非合資子公司提供擔保時，由于其他股東提出反對意見，當該公司無法償還時，其他股東不承擔相應風險，由融資擔保企業(yè)承受此法律、財務風險。

　　五、融資擔保人才匱乏

　　擔保企業(yè)在對被擔保企業(yè)進行事前信用審查前，相關(guān)工作人員既要了解法律訴訟、擔保理論等知識，還要掌握財務報表、資產(chǎn)變現(xiàn)及抵押流程等知識，并根據(jù)自身掌握的理論知識及實踐經(jīng)驗整理風險評估報告。如果融資擔保企業(yè)缺少相關(guān)人才，或者審核人員不具備相應的專業(yè)知識，則風險評估報告極易出現(xiàn)失誤或漏洞，從而給融資擔保企業(yè)帶來額外的財務風險、法律風險。

　　企業(yè)集團加強內(nèi)部融資擔保管理的具體措施

　　一、對被擔保企業(yè)進行信用調(diào)查

　　即使是企業(yè)集團內(nèi)部成員，擔保企業(yè)也應對被擔保企業(yè)進行事前審查，特別是對被擔保企業(yè)的財務狀況、資產(chǎn)變現(xiàn)情況進行調(diào)研。同時，對不同指標進行計算，為評估企業(yè)的財務風險提供相應的依據(jù)。擔保企業(yè)要想確保財務報表的真實性，就要注重工作人員專業(yè)水平的提升，保證工作人員能夠準確識別財務報表是否偽造，以降低財務風險發(fā)生概率。

　　二、建立反擔保與優(yōu)先股權(quán)賠償機制

　　雖然集團母公司、內(nèi)部各成員單位為集團公司統(tǒng)一管理下的經(jīng)濟共同體，但是為了不增加融資擔保企業(yè)、集團母公司的法律、財務風險，建議企業(yè)集團內(nèi)部非全資被擔保企業(yè)向融資擔保企業(yè)提供抵押資產(chǎn)，將此資產(chǎn)作為反擔保對象，當被擔保企業(yè)無法償還金融貸款時，此資產(chǎn)可優(yōu)先于股權(quán)賠償。同時，非全資被擔保企業(yè)其他股東也應提供相應比例的反擔保。

　　三、強化融資擔保業(yè)務風險控制

　　從整體角度而言，企業(yè)集團應統(tǒng)一制定嚴格的財務內(nèi)控制度，通過內(nèi)控督促融資擔保企業(yè)對擔保活動加以監(jiān)控，降低財務風險。首先，融資擔保企業(yè)要重視擔保審批工作，在簽訂融資擔保合同前，必須對被擔保企業(yè)進行充分的資信調(diào)研，根據(jù)內(nèi)控審批限額與流程，經(jīng)董事會集體討論通過后方可實施。此外，對于金額重大且業(yè)務復雜的擔保業(yè)務，可由企業(yè)集團法務工作人員、注冊會計師等專家為其把關(guān)，以確保融資擔保合同具有法律效力，以及被擔保企業(yè)具有一定的償還能力。其次，融資擔保企業(yè)應建立財務預警指標體系，對被擔保企業(yè)相關(guān)業(yè)務流程加以監(jiān)控。例如，融資擔保企業(yè)如果發(fā)現(xiàn)被擔保企業(yè)出現(xiàn)財務狀況不佳、有重大法律訴訟等情況后，應及時向董事會發(fā)出預警，并積極采取相應的風險防范措施，避免遭受更大的經(jīng)濟損失。最后，融資擔保企業(yè)在提供擔保服務過程中，應重視對被擔保企業(yè)日常經(jīng)營與財務狀況的監(jiān)控，利用數(shù)字化信息平臺等手段，對其職責履行情況進行全面監(jiān)督。如果被擔保企業(yè)出現(xiàn)財務管理力度不足的問題，企業(yè)集團要督促其優(yōu)化運行機制。針對風險防范工作，企業(yè)集團內(nèi)部要明確體制定位，從業(yè)人員要樹立高度的風險意識。

　　四、建立內(nèi)部企業(yè)評級機制

　　企業(yè)集團內(nèi)部應設(shè)計信用評級系統(tǒng)，對集團內(nèi)部各子公司的財務、經(jīng)營、債務償還等指標進行綜合評定。融資擔保企業(yè)在為集團內(nèi)部成員企業(yè)提供擔保時，應充分借助系統(tǒng)評估結(jié)果，以降低財務風險。例如，融資擔保企業(yè)通過評級系統(tǒng)對擬擔保企業(yè)進行風險評估后，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)債務償還能力較低，則應第一時間拒絕擔保或向集團進行匯報，避免自身承受經(jīng)濟損失和風險。同時，企業(yè)集團要建立內(nèi)部信用評級制度，定期評定內(nèi)部各企業(yè)的資信等級，從資信等級出發(fā)，對是否向該企業(yè)提供貸款擔保予以判斷。對連續(xù)虧損、資不抵債、超凈資產(chǎn)、無反擔保措施以及存在法律訴訟的企業(yè)，企業(yè)集團應下調(diào)其評級。

　　五、規(guī)范融資擔保合同

　　雖然集團母公司、內(nèi)部成員之間同屬一個集團，但母公司為子公司提供擔保，或者成員之間提供融資擔保時，仍應在法律程序方面予以規(guī)范，特別是擔保合同的條款與內(nèi)容必須符合現(xiàn)行法律規(guī)定。第一，融資擔保企業(yè)應在擔保合同中明確雙方債權(quán)與義務，特別是明確被擔保企業(yè)無法償還債款時的追償、抵押變賣等賠償條款的合法性、適用性及可操作性。例如，在擔保合同中增加抵押物條款內(nèi)容，以降低融資擔保企業(yè)風險。第二，在融資擔保合同中強調(diào)貸款用途，使貸款能夠真正用于產(chǎn)品研發(fā)、營銷渠道拓寬等方面，引導被擔保企業(yè)改善經(jīng)營、提高市場競爭能力，及時、足額償還金融機構(gòu)貸款。總之，企業(yè)集團母公司、內(nèi)部各成員之間應規(guī)范擔保合同條款，規(guī)范被擔保企業(yè)的行為，使被擔保企業(yè)的債務能夠順利償付，避免擔保風險的出現(xiàn)。

　　六、培養(yǎng)合格的融資擔保管理人才

　　在企業(yè)集團融資擔保過程中，財務人員、業(yè)務人員的專業(yè)素養(yǎng)及職業(yè)水平是影響擔保風險的重要因素。如果工作人員不具備識別風險的能力，且沒有掌握國家新出臺的政策，就會直接增加集團融資擔保企業(yè)的財務風險。因此，企業(yè)集團管理層應重視對擔保人才在財經(jīng)理論、法律知識及風險識別能力等方面的培訓，降低融資擔保企業(yè)的財務風險。第一，在擔保人才的日常培訓方面，融資擔保企業(yè)應聘請財經(jīng)、法律方面的專家，為擔保工作人員進行培訓，提升其理論水平。第二，在日常工作中，融資擔保企業(yè)工作人員要重視風險識別能力的培養(yǎng)。第三，在績效考核方面，企業(yè)集團應將財務風險、經(jīng)營狀況、債務償還、擔保風險等內(nèi)容納入考核體系，作為各成員之間評比、績效資金發(fā)放的考核標準，促使融資擔保企業(yè)、被擔保企業(yè)相關(guān)工作人員能夠樹立正確的風險意識，將風險防范與日常管理工作有機結(jié)合。

　　七、健全融資擔保內(nèi)控管理制度

　　財務內(nèi)控制度是現(xiàn)代企業(yè)管理會計的重要工具，也是融資擔保企業(yè)有效降低財務風險、規(guī)范擔保流程的重要抓手。企業(yè)集團應重視擔保內(nèi)控管理工作，具體從三方面入手：一是建立不相容崗位分離機制。融資擔保企業(yè)應徹底分離審批合同、簽訂合同、履行合同、會計核算等工作，擔保業(yè)務由信用部門、風險部門、財務部門、擔保業(yè)務部門協(xié)同辦理，這樣使各部門之間形成有效的牽制，降低相應的法律與財務風險。二是建立風險審批機制。企業(yè)集團內(nèi)部融資擔保企業(yè)應建立三級風險復核機制，由業(yè)務部門對擔保方案進行初步審核后，再由風險部門分別從財務、法律、擔保業(yè)務等方面進行復核，之后由各業(yè)務部門領(lǐng)導、董事會進行集體決策，并上報集團，從整體上對擔保企業(yè)風險進行把控。三是建立內(nèi)部審計機制。企業(yè)集團內(nèi)部融資擔保企業(yè)應加強內(nèi)部審計監(jiān)督，由內(nèi)部審計機構(gòu)監(jiān)督擔保的流程、財務內(nèi)控執(zhí)行情況、被擔保企業(yè)經(jīng)營情況等，及時發(fā)現(xiàn)融資擔保企業(yè)在流程上存在的不足與潛在風險。

　　八、通過信息化平臺管理融資擔保業(yè)務

　　在大數(shù)據(jù)時代背景下，企業(yè)集團應充分利用數(shù)字化手段，實現(xiàn)信息在金融機構(gòu)、擔保企業(yè)及企業(yè)集團內(nèi)部的共享，提升企業(yè)集團融資擔保管理的效率與水平。第一，企業(yè)集團應統(tǒng)一建立數(shù)據(jù)庫，將所有子公司的經(jīng)營規(guī)模、行業(yè)發(fā)展情況、經(jīng)營能力等數(shù)據(jù)錄入數(shù)據(jù)庫中，為融資擔保企業(yè)在調(diào)查被擔保企業(yè)資信情況時提供參考依據(jù)。例如，企業(yè)集團內(nèi)部應指派專人收集各子公司在納稅、資產(chǎn)、重大交易、法律訴訟、貸款等方面的信息，并錄入數(shù)據(jù)庫，這些信息能夠為融資擔保企業(yè)進行資格審查與風險評估提供重要線索。第二，集團內(nèi)融資擔保企業(yè)可依據(jù)數(shù)據(jù)庫中反映的資信情況，對一些經(jīng)營方向具有很好前景的企業(yè)提供擔保服務；對于數(shù)據(jù)庫中反映的經(jīng)營不善、負債規(guī)模較大的成員企業(yè)謹慎提供擔保服務。必要時，融資擔保企業(yè)可及時向集團總部匯報，以取得集團方面的支持，降低自身財務風險。

　　結(jié)語

　　企業(yè)集團為了確保自身能夠規(guī)避財務風險并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，內(nèi)部各融資擔保企業(yè)在向成員企業(yè)提供擔保前，應樹立財務風險意識，認真梳理擔保管理中存在的不足與風險產(chǎn)生的真正原因。同時，通過完善制度、人才培養(yǎng)、數(shù)字化應用、規(guī)范合同簽訂等措施，有效降低融資擔保企業(yè)及集團整體的財務風險。

　　參考文獻

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　　作者簡介：張宇陽，碩士研究生，中級經(jīng)濟師（金融），研究方向為金融。

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